Vous en avez assez du glissement élevé lors de l'échange de stablescoins? Vous voulez de meilleurs rendements pour vos actifs cryptographiques? La finance de la courbe pourrait être le protocole Defi que vous recherchiez. Cette bourse spécialisée décentralisée est devenue la pierre angulaire de l'écosystème Ethereum, en particulier pour les commerçants axés sur les stablecoins et les actifs similaires.
Qu'est-ce que le financement de la courbe et comment cela fonctionne-t-il?
Curve Finance est un fabricant de marchés automatisé (AMM) construit sur Ethereum qui se spécialise dans le trading efficace des stables. Contrairement aux échanges décentralisés à usage général qui gèrent tous les types de paires de jetons, Curve se concentre sur les jetons qui devraient négocier à des prix similaires (comme l'USDC et DAI).
Le génie de la courbe réside dans ses pools de liquidité spécialisés et son algorithme unique. Alors que les AMM traditionnels utilisent la formule x * y = k (où les oscillations de prix peuvent être dramatiques), Curve utilise une formule modifiée conçue spécifiquement pour les actifs à prix similaire.
Avantage clé: Cette approche spécialisée permet des frais de glissement et de trading extrêmement faibles (souvent inférieurs à 0,1%), même pour les grands métiers.
Lorsque vous négociez sur la courbe, vous ne correspondez pas directement à un autre commerçant. Au lieu de cela, vous échangez contre des pools de liquidité – des collections de jetons fournis par les fournisseurs de liquidités qui gagnent des frais et des récompenses en retour.
Comment la courbe diffère des autres DEX comme uniswap
La courbe et les uniswap sont tous deux des échanges décentralisés en utilisant le modèle AMM, mais ils servent des objectifs différents:
Finance de la courbe:
- Spécialise dans le trading à stablecoin et à des actifs similaires
- Optimisé pour un glissement minimal entre les actifs à prix similaire
- Frais plus bas pour les échanges de stablecoin
- Axé sur l'efficacité du capital pour les paires stables
UGAP:
- Gère tous les types de paires de jeton
- Utilise une formule de produit constante pour divers actifs
- Généralement un glissement plus élevé pour les transactions de stablecoin
- Mieux pour le trading d'actifs volatils
Considérez la courbe comme un spécialiste et uniswap comme un généraliste. Si vous échangez principalement des stablescoins ou des versions enveloppées du même actif (comme WBTC et Renbtc), Curve vous donnera généralement de meilleurs tarifs.
Avantages de fournir des liquidités sur le financement de la courbe
En tant que fournisseur de liquidité sur courbe, vous pouvez:
- Emportez des frais de négociation – Lorsque les traders utilisent les pools auxquels vous avez contribué, vous obtenez une part des frais.
- Collectez les récompenses de jetons CRV – Le protocole distribue son jeton de gouvernance, CRV, aux fournisseurs de liquidités comme incitation supplémentaire.
- Découvrez une perte impermanente plus faible – Étant donné que la courbe se concentre sur les actifs à prix similaire, le risque de perte impermanent est significativement réduit par rapport aux autres AMM.
- Participez à l'agriculture de rendement – de nombreux pools de courbe sont intégrés à d'autres protocoles Defi, permettant des stratégies complexes d'agriculture de rendement.
- Exemple du monde réel: un fournisseur de liquidité contribuant au 3pool (USDC, DAI, USDT) pourrait gagner 2 à 5% des frais de négociation, ainsi que des récompenses CRV supplémentaires qui peuvent augmenter considérablement le rendement global.
Le jeton CRV et la gouvernance
Le jeton CRV sert plusieurs fins dans l'écosystème de la courbe:
- Governance – Les détenteurs de jetons peuvent voter sur les changements de protocole et les ajustements des paramètres
- Partage des frais – Lorsqu'ils sont verrouillés comme VECRV (CRV à vote), les détenteurs reçoivent une part de frais de protocole
- Stimulation des récompenses – Les détenteurs de VECRV peuvent augmenter leurs récompenses d'extraction de liquidités jusqu'à 2,5x
- Vote Icitations – Les utilisateurs peuvent voter sur les pools reçoivent les émissions de CRV les plus élevées
Plus vous verrouillez votre CRV (jusqu'à 4 ans), plus vous recevez le pouvoir de vote et les récompenses. Cela crée une forte incitation à l'alignement à long terme avec le protocole.
Risques d'utilisation de la finance de la courbe
Bien que Curve se soit imposé comme l'un des protocoles Defi les plus fiables, les utilisateurs doivent être conscients de plusieurs risques:
- Risque de contrat intelligent – malgré plusieurs audits, tous les protocoles Defi comportent le risque de vulnérabilités de contrat intelligent.
- Dépiegnage de la stablecoin – Si un stablecoin dans une piscine perd de façon spectaculaire sa cheville, les fournisseurs de liquidités peuvent subir des pertes.
- Risque des clés de l'administrateur – La courbe a un degré de centralisation par le biais de clés d'administration qui pourraient présenter un risque de sécurité.
- Dynamique du marché – Les variations des taux d'intérêt entre DeFI peuvent affecter la rentabilité de la fourniture de liquidité.
- Conseil de sécurité: Comme pour tout protocole Defi, n'investissez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre et envisagez de commencer par des montants plus petits pour comprendre comment le système fonctionne.
Qui a créé la finance de la courbe?
Curve Finance a été fondée par Michael Egorov, physicien et entrepreneur russe, en 2020. Avant Curve, Egorov a cofondé Nucypher, une société d'infrastructure axée sur la vie privée. Ses antécédents en physique et en mathématiques ont contribué à façonner l'approche innovante de Curve pour la fabrication automatisée du marché.
Le protocole est depuis devenu l'une des pièces d'infrastructure les plus importantes de Defi, avec des milliards de valeurs totales verrouillées (TVL) dans ses différentes piscines sur Ethereum et autres blockchains.
Comment commencer à utiliser le financement de la courbe
Prêt à essayer la courbe? Voici comment commencer:
- Connectez votre portefeuille – Visitez Curve.fi et connectez un portefeuille Ethereum comme Metamask
- Choisissez votre piscine – Sélectionnez dans divers pools de stablecoin ou crypto en fonction de vos actifs
- Trading – Swap Tokens avec un glissement minimal par rapport à d'autres DEX
- Fournir des liquidités – Déposez vos actifs dans des pools pour gagner des frais et des récompenses CRV
- Jouez – Verrouillez vos jetons CRV comme VECRV pour augmenter les récompenses et participer à la gouvernance
Curve Finance s'est imposé comme une infrastructure de défi essentielle, en particulier pour les commerçants et les investisseurs axés sur les stablecoins. Avec sa conception efficace, son modèle de gouvernance et son intégration à travers l'écosystème Defi, Curve continue d'être une pierre angulaire pour de sérieux participants Defi à la recherche de possibilités de négociation et de rendement économes en capital.
N'oubliez pas que, bien que Curve offre certains des meilleurs tarifs pour les échanges de stables et les opportunités de rendement intéressantes, toutes les activités Defi comportent un risque. Commencez petit, apprenez le système et élargissez votre implication à mesure que vos connaissances se développent.
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