Quelle est la différence entre les métaux précieux et les métaux communs ?
Les métaux précieux (or, argent, platine, palladium) sont rares, résistants à la corrosion et sont utilisés comme réserves de valeur depuis des siècles. Les banques centrales détiennent toujours de l’or comme actif de réserve, et l’argent connaît une forte demande d’investissement parallèlement à ses utilisations industrielles. Les métaux communs (cuivre, aluminium, nickel, zinc, plomb) sont plus abondants et commercialisés principalement à des fins industrielles. Le cuivre entre dans le câblage et la plomberie, l’aluminium dans les véhicules et les emballages, le nickel dans l’acier inoxydable et les batteries des véhicules électriques.
Qu’est-ce qui détermine le prix de l’or ?
Le facteur le plus important est celui des taux d’intérêt réels : lorsque les taux baissent, l’or a tendance à augmenter car le coût d’opportunité de la détention d’un actif non productif est moindre. Le dollar américain compte également puisque l’or est évalué en dollars, de sorte qu’un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les acheteurs étrangers. Au-delà de cela, les achats des banques centrales (qui ont été constamment positifs depuis 2010), l’incertitude géopolitique, les anticipations d’inflation et la demande de bijoux physiques en Inde et en Chine jouent tous un rôle.
Pourquoi le cuivre est-il appelé « Dr. » Cuivre'?
Le cuivre est présent dans presque tous les secteurs de l’économie : construction, électronique, transports, réseaux électriques et télécommunications. Pour cette raison, son prix a tendance à évoluer avec le PIB mondial. Lorsque l’activité reprend, la demande de cuivre augmente et le prix suit. Lorsque les choses ralentissent, le cuivre tombe généralement en premier. Les traders s'appuient sur ce signal depuis des décennies, c'est ainsi qu'il a obtenu le « Dr. » Le surnom de Copper. La transition énergétique verte a ajouté une autre couche de demande, puisque les véhicules électriques utilisent 3 à 4 fois plus de cuivre que les voitures conventionnelles.
Comment sont déterminés les prix au comptant des métaux ?
Les prix des métaux précieux proviennent d'un mélange de transactions à terme du COMEX, d'enchères de référence LBMA (organisées deux fois par jour à Londres) et de transactions OTC 24 heures sur 24 entre banques. Les prix des métaux de base sont principalement cotés au London Metal Exchange (LME), qui gère toujours un réseau de négociation à la criée parallèlement aux marchés électroniques. Le Shanghai Futures Exchange (SHFE) et le Shanghai Gold Exchange (SGE) gagnent en importance, en particulier pour le cuivre, l'or et l'argent.
Quels métaux sont utilisés dans les batteries des véhicules électriques ?
Le lithium est le matériau central de la cathode, auquel est ajouté du nickel pour augmenter la densité énergétique et du cobalt pour la stabilité structurelle. Le cuivre est largement utilisé dans le câblage, les moteurs et les bornes de recharge des véhicules électriques : un véhicule électrique typique contient environ 83 kg de cuivre contre 23 kg dans une voiture à essence. L'aluminium entre dans les panneaux de carrosserie pour gagner du poids. Le platine et le palladium apparaissent dans les véhicules à pile à hydrogène comme catalyseurs. La demande du secteur des véhicules électriques remodèle la situation offre-demande pour tous ces métaux.
Qu’est-ce que le prix de l’or LBMA et comment est-il fixé ?
Le prix de l'or LBMA est la référence mondiale, fixé à 10h30 et 15h00, heure de Londres, via une vente aux enchères électronique organisée par ICE Benchmark Administration. Les participants soumettent des ordres d'achat et de vente, et le système trouve le prix auquel l'offre correspond à la demande. Les mineurs, les raffineurs, les banques centrales, les bijoutiers et les fournisseurs d’ETF font tous référence à ce numéro. Il a remplacé l'ancien London Gold Fix par téléphone en 2015.
